Мысли от 14 мая. Болтанка

Здравствуйте.

Данные по американскому рынку труда продемонстрировали его восстановление на этой неделе. Рынок воспринял новости со сдержанным позитивом. Драгметаллы пошли вверх, доллар – вниз. Американские индексы немного подросли.



Немножко укрепился рубль, думаю, при сохранении санкционной риторики (если вы считаете, что лучше отношения с Западом

( Читать дальше )


Мысли от 12 мая. Выкуп Nasdaq

Здравствуйте.

Назревающая коррекция в технологичных акциях США в очередной раз захлебнулась, просадку выкупили:



Доходности по 10 леткам растут:



Пока вроде ничего страшного не происходит, но советую следить за хорошими технологичными компаниями. Вполне можно урвать что-то недорого в долгосрок на таком дорогом рынке, пока идёт перекладывание

( Читать дальше )


Мысли от 7 мая. Кредитная нагрузка

Здравствуйте.

На глаза сегодня попались 2 новости:

1) Население ставит рекорды по микрозаймам. За март 2021 года граждане оформили максимальное за всю историю число микрозаймов — 2,35 млн. Число выданных в марте займов выросло на 17,1% в месячном выражении и на 30,6% в годовом. Средняя сумма одного микрозайма уже третий месяц подряд составляет 13,1

( Читать дальше )


Мысли от 29 апреля

Здравствуйте.

После выхода сильных экономических данных по штатам, видимо народ начал задумываться: «А правду ли Пауэлл нам говорит, что инфляции не будет? Может все-таки будет?»
Доходности американских казначейских облигаций взлетели. Ставка по UST10 достигла 1,68%. Вслед за этим попадали драгметаллы:





Все это говорит о том, что рынок

( Читать дальше )


Мысли от 26 апреля

Здравствуйте.

За счёт погашения Пионеровской облигации, на ИИС скопилось около 10 процентов от портфеля в качестве денежных средств. Так что покупаем:



По классам активам теперь такая расстановка:



График за последний месяц:



В случае истерии рынков, буду вкидывать доллары на другой брокерский счёт, там где у меня американские акции.

( Читать дальше )


Мысли от 23 апреля. Выходные и ставка

Здравствуйте.

Сегодня первая половина дня богата на новости. Основных две:

1) ЦБ повысил ключевую ставку на 50 б.п. до 5%. Реакция рубля:



2) Владимир Путин объявил все дни с 1 по 11 мая выходными. «Такое решение позволит сделать эпидемиологический прогноз более стабильным». Очень странное решение, но зубоскалить не буду…

Пока не увижу

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз ИИС от 20 апреля

Здравствуйте.

За последний месяц портфель на ИИС рос довольно неплохо, в первую очередь за счёт металлургов и Сургутнефтегаза



Расстановка такая по классам активам:



Рублёвый кэш копится с выплат с облигаций и дивов, соответственно он ждёт паники в моменте на рынке. Подбирать, думаю, буду хорошо себя чувствующих

( Читать дальше )


Мысли от 19 апреля. Евробакс

Здравствуйте.

EUR/USD превысил 1,20 – это рекорд с начала марта:



Goldman Sachs в связи этим повысил свою 3-месячную цель по EUR/USD с 1,21 до 1,25. Его аналитики ожидают, что дальнейшее снижение заболеваемости в еврозоне приведет к

( Читать дальше )


Мысли от 15 апреля. Нерезиденты

Здравствуйте.

Посмотрим на фоне сегодняшних новостей на график:



Казалось бы, куда ещё падать? Нерезиденты выходили из ОФЗ, доля сократилась до 20% — как раз вблизи уровня 2014-2015 годов, когда вводились первые санкции. Новые санкции США не распространяются на вторичку по госдолгу РФ. Только новые выпуски, так что пока для нас всё лайтово. Даже

( Читать дальше )


Мысли от 10 апреля. Alibaba

Здравствуйте.

Субботним утром в Китае прогремела новость: регулятор объявил о решении оштрафовать Alibaba на рекордные $2,78 млрд. Были учтены масштабы и продолжительность нарушений, поэтому вынесли штраф в размере 4% от объема продаж компании в Китае за 2019 год – почти $3 млрд.

В понедельник жду неплохого падения fxcn на фоне рекордного штрафа.



( Читать дальше )


Российские ОФЗ

Здравствуйте.

Взглянем на это:



Пока не видно какого-то особенного интереса к ОФЗ несмотря на то, что доходность по 10-леткам составляет уже 7.3%. Сейчас на рынке складывается консенсус, что к концу года ставка ЦБ будет в районе 5%. По идее, доходность по десятилеткам на 200 базисных пунктов выше этого таргета по ставке должна была бы привлекать

( Читать дальше )


Мысли от 7 апреля. Рубль.

Здравствуйте.

Ну что ж, как-то грустно становится от таких движений нашей национальной валюты. Когда на обычных ожиданиях и тряске затворами мы видим на фоне дорогой нефти это:



Очередное напоминание не держать в рублях бОльшую часть своих накоплений. :)  Особенно, в моменты, когда глобальный рынок бьёт рекорды. Открываешь так с утра долларовый

( Читать дальше )


Мысли от 5 апреля, S&P

Здравствуйте.

Ну что ж, рынки на позитиве. Джо Байден на прошлой неделе представил план поддержки экономики на $2 трлн.:



Безработица в США снизилась до 6% в марте по сравнению с 6,2% в феврале. Если не будет каких-то эксцессов, американская экономика, судя по только что вышедшим данным и по индексам деловой активности, продолжит и дальше расти

( Читать дальше )


Мысли от 1 апреля. Префы Сургутнефтегаза.

Здравствуйте.
Решил вспомнить про ИИС и показать вот что:



Подобные изменения с небольшим лагом часто ведут к изменению цены акций:



Напомню, в условиях ослабления рубля — префы остаются одной из защитных бумаг, поскольку компания имеет солидную cash-подушку, по большей части номинированную в долларах. Продолжаю придерживаться стратегии «если уж

( Читать дальше )


Мысли от 30 марта. Золото

Здравствуйте.

Вчера вёл разговор про серебро. Сегодня увидели относительно серьёзные движения по золоту:



А всё из-за:



И снова повторю, что укрепление своей валюты самим американцем невыгодно. Излишне крепкий доллар не способствует ни росту американского экспорта, ни подъёму американской

( Читать дальше )