Ставка и будущее

Здравствуйте.

Индекс RGBI продолжает погружение:



Глава ЦБ РФ сегодня вновь сказала о том, что во второй половине года возможно снижение ставки. Тем не менее индекс российских гособлигаций никак не отреагировал на это заявление в обратную сторону. Как будто рынок теперь понял, что высокие ставки с нами надолго и особого потенциала роста у длинных

( Читать дальше )


Золото и серебро

Здравствуйте.

Если не успели на ралли золота — не беда, есть же серебро :) 



Ведь в данный момент серебро исторически дёшево по отношению к золоту. Проблема в том, что на той же фонде вы серебро особо не отыграете. Если по золоту есть «Полюс», «Селигдар», «Южуралзолото» и пр, то серебро — проще через старый добрый форекс. ГМК «Норникель» дорог, а

( Читать дальше )


Золото продолжает бить рекорды

Здравствуйте.

Опять золотишко пробивает потолок:



В случае, если госдолг США приблизится к 150% от ВВП, что бегство в защитные активы может усилиться. В падение относительно других валют я не верю, а в снижение доверия по отношению к золоту — вполне. И золото, и крипта могут оказаться мощными альтернативами. Разумеется, как обычно многое зависит от

( Читать дальше )


Первый день подачи заявки на продажу заблокированных инностранных активов

Здравствуйте.

С этого понедельника стартует процедура приёма заявок на обмен заблокированными бумагами. Как и ожидалось, не все профучастники успели доработать процедуру приёма заявок от владельцев ИЦБ. В любом случае, торопиться и во что бы то ни стало пытаться подать заявку в первый день смысла нет. Так что я пока наблюдаю. Вот как выглядит мой личный

( Читать дальше )


Как изменился рынок экспорта нефти

Здравствуйте.

События февраля 2022 года и радушный ответ наших западных «партнёров» привели к необходимости менять направление рынков экспорта жижи:



И, надо сказать, получилось не так плохо и не прям «в одни ворота». Пирог всё ещё слоёный. :)  Да, дисконт, да упали и нефть не по 120, но всё могло (и может) быть хуже. Кто-то вообще считает, что

( Читать дальше )


Курс японской йены

Здравствуйте.

Банк Японии поднял свою краткосрочную отрицательную процентную ставку на +10 бп до уровня в 0.0%. Это произошло впервые с 2007 года. Центробанк одновременно отказался от контроля над кривой доходности.



Курс йены к евро упал до самого низкого уровня с 2008 года. Так себе подарочек для японских экспортеров. Выпускают замечательные

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Завёл на российский портфель дивы по указу 665. Смотрел на замещайки, но в итоге решил взять старый добрый SBMM :) 



Пока не ожидаю, что девальвация начнётся прям «завтра». Да и дальние ОФЗ сильно льют, может и что-то нарисуется приличного из 3-5 леток.

Портфель теперь таков:



Позиции расписывал в более ранних

( Читать дальше )


Толика пессимизма

Здравствуйте.

Люди в инвестиционном сообществе спорят о ключевой ставке и когда она будет понижена. А что если пойти дальше и рассмотреть более широкий сценарий, когда государство по какой-то причине перестаёт бояться инфляции и наступает активная денежная эмиссия для финансирования бюджетных расходов, социалка и прочее. То есть — льготные кредиты,

( Читать дальше )


Дальние ОФЗ

Здравствуйте.

Льётся рыночек ОФЗ, доходности облигаций продолжают расти. Например, ОФЗ 26238:



Видимо, размещения Минфина, банки продают в стакане и покупают у Минфина с дисконтом и давят на цену. Длинные облигации ниже уровней 2024.
Правительство больше тратит, инфляция вверх, предложение облигаций растёт.

Сможем увидеть 13.5-14% в моменте по

( Читать дальше )


Новости по обмену заблокированными активами

Здравствуйте.

Объявлены параметры выкупа иностранных ценных бумаг у частных инвесторов при посредничестве брокеров:

Организатор торгов планирует завершить процесс до 1 сентября:

▪️ c 25 марта до 8 мая принимает заявки на выкуп от физических лиц-резидентов
▪️ до 31 мая формирует лоты для выкупа нерезидентами
▪️ до 5 июля принимает заявки от

( Читать дальше )


ОФЗ падают в цене

Здравствуйте.

Индекс RGBI, отражающий цены рублевых гособлигаций, в последнее время начал «заваливаться»:



Соответственно, доходности ОФЗ возросли. При том, что ожидания рынка — что ключевая ставка находится на локальных максимумах, и к концу года мы увидим ее ниже.

Однако не следует забывать, что ОФЗ были значительно ниже ключевой ставки,

( Читать дальше )


Рекорды в золоте и биткоине

Здравствуйте.

Пошли максимумы в золоте и битке:




Кто-то очень жёстко выкупает золотишко — УК, ЦБ, хэдж фонды. Новости последней недели способствуют этому. Биткоина сегодня достиг отметки в 69 129 долларов на бирже Coinbase — с начала года идёт явный институциональный спрос. Впрочем, по графику вы можете наблюдать, как быстро откатывается цена с

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Погасилась часть ОФЗшек. После послания Владимира Путина особо ничего не просело, поэтому закинул по привычке в фонд ликвидности:




Доходности по замещайкам не хотят расти, как и короткие бонды. А инфляция не хочет снижаться, что намекает нам на то, что время подумать ещё есть. :) 
Послание, как я уже писал, может повлиять на

( Читать дальше )


Выступление Владимира Путина

Здравствуйте.

Сегодня Владимир Путин обратился с посланием к Федеральному собранию — обошлось без геополитических сюрпризов, по нынешним временам это уже круто :) 



Коротенечко:

— Ускорение IPO для высокотехнологичных российских компаний в приоритетных отраслях и частичная компенсация расходов при выходе на него
— Что-то новенькое по страховкам и

( Читать дальше )


Взлёт биткоина

Здравствуйте.

Бодрая выдалась неделька для биткоина:



Основной информационный фон сейчас именно на криптовалютном рынке. На традиционных же рынках тишина да благодать. Спотовые биржевые фонды на биткоин сначала всеми бурно ожидались, и именно на этих ожиданиях стоимость битка росла. Потом случилось одобрение, запуск — и… месяц длилась коррекция.

( Читать дальше )