Коррекция на русской фонде?

Здравствуйте.

На Мосбирже уже цены начала апреля:



На самом деле, то что индекс валится — вообще не сюрприз. Словесные интервенции по поводу повышения ставок, отмена ряда компаний дивидендов, месяц май в конце концов :)  Рубль чувствует себя неплохо:



А значит не надо бежать в экспортёры, ибо у тебя облиги и фонды ликвидности дают 15-17%. Да и

( Читать дальше )


Доходность облигаций

Здравствуйте.

В августе прошлого года Центробанк созвал внеочередное заседание и рубанул ставку сразу на 350 бп до 12%. И сразу на восходящем цикле мы стали слышать разговорчики от официальных ребят, мол, доходность по длинным госбондам уже более чем привлекательна и надо торопиться с их покупкой, дабы не упустить такую прекрасную возможность.

В то

( Читать дальше )


Китай и американские бумаги

Китай продолжает сокращать свои вложения в американские гособлигации. В первом квартале текущего года было продано бумаг на 53.3 млрд долларов. Это рекордное значение за квартал. Тем не менее, вложения в трежерис всё еще внушительны и составляют около 750 млрд долларов, хотя это и является минимумом за много лет.



Думаю, что со временем китайцы

( Читать дальше )


Про Японию

Здравствуйте.

За американскую инфляцию платят не только американцы:



Рост ставок в США делает вложения в американские активы более привлекательными, что приводит к увеличению спроса на доллар и его укреплению. Валюты во всем мире в свою очередь оказываются под давлением. Страны с высоким уровнем долга, такие как Япония, для того чтобы сдержать отток

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Купил облигации Селигдара, не стал брать ещё одних застройщиков(пока) :) :



Портфель:



Как я писал в предыдущем топике, решил взять «более-менее пристойного корпората и зафиксировать доходность 16-18%». Пока праздники, обстановка меняется не сильно на российском фондовом рынке, так что расклады всё те же — подбираем что-то

( Читать дальше )


Мысли по облигациям, флоутерам

Здравствуйте.

Последнее заседание ЦБ и риторика его представителей даёт право допустить, что время флоутеров, возможно, подошло к концу. Как мы понимаем, он хороши на этапе роста процентных ставок. Но если признать, что что ставки достигли своего пика и стагнируют, то флоутеры превращаются банальные инструменты с фикс купоном, однако как начнётся снижение

( Читать дальше )


По нефтянке

Здравствуйте.

Что ж, США продолжают ограничивать работу российских арктических проектов. Под новые санкции попали суда, задействованные в транспортировке оборудования и доставке грузов для арктических СПГ-проектов, против танкеров, нарушающих ценовой потолок стран G7 на российскую нефть. Что повлияло на цены:



Правда рубль падать не захотел:



( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Погасились короткие ОФЗ:



На высвободившийся кэш купил облигаций Самолёта, тоже коротких, с неплохой доходностью к погашению. Портфель:



Заседание ЦБ и объявление ставки особо без сюрпризов, но регулятор был вынужден повысить свои прогнозы по году — повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год с 13.5-15.5% до 15-16%.

( Читать дальше )


Слабость йены

Здравствуйте.

Йена продолжает слабеть против доллара, рынки ждут интервенций:



ЦБ Японии уже заявила, что на заседании 26 апреля обсудит быстрое падение курса. Для трейдеров неплохой вариант сыграть на возможных интервенциях, но стоит быть осторожным:

Интервенция в поддержку иены возможна в любой момент — бывший замглавы Минфина Японии


Ну и

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Обновления по российскому портфелю:



Купил замещающую облигацию в качестве валютного хеджа:



Портфель:



Дальше пока наблюдаю. Как уже писал, сильно интересных историй по акциям пока не вижу, правда и по облигациям тоже не сильно кайфую от доходностей. ЦБ на следующем заседании ставку вряд ли повысит, но очень большой шанс

( Читать дальше )


Курс рубля

Здравствуйте.

Рубль в конце недели вопреки мнению, что «прорвало» уровень, вернулся в диапазон:



Ничего фундаментально для рубля не изменилось. Данные по платежному балансу говорят нам, что экспорт растет, импорт снижается. Но учитывая задержку платежей, эффект мы увидим лишь в мае.

А пока мы ощущаем снижение продаж валюты от государства. В

( Читать дальше )


Что творит японская йена

Здравствуйте.

Японская йена продолжает обновлять многолетние минимумы к доллару. Уже 154 йены дают за доллар:



Последний раз такие значения были в начале 90-х годов прошлого века. Причины ослабления йены вполне понятны — это расхождение ДКП ФРС и Банка Японии. Разница процентных ставок толкает инвесторов продавать японскую валюту по отношению к

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Изменения по российскому портфелю:



Всё ещё фонд ликвидности SBMM оказывается удобнее по риск/доходность. Поэтому опять закинул бабосики туда после пополнения и гашения корпората:



Думаю о замещайках, но не нравится их доходность. Но наблюдать не перестаю. Что касается акций, движемся по индексу вверх к 3500, прежде всего за

( Читать дальше )


Золото продолжает бить рекорды

Здравствуйте.

Цена золота впервые в истории превысила 2400 долларов за унцию:



Тут накладывается все:
— ожидаемое смягчение ДКП в западных странах.
— рост геополитической напряженности в мире.
— спрос со стороны центробанков, ибо 2022 показал как опрометчиво хранить свои ЗВР в долларе.

На этом золото +20%, а серебро +25% с начала года.

( Читать дальше )


Обмен замороженными активами

Здравствуйте.

Как и обещал недавно в постах, подал заявку на продажу заблокированных активов по 844-му указу президента:



Вот так выглядит заявка в БКС, прям под 99960 рублей. Один фиг программисты оставили костыли и в процессе подачи висели «технические ошибки», но смс подпись прошла и фиг с ним. Осталось ждать лета и хода нерезидентов.

Финекс

( Читать дальше )