Здравствуйте.

Вчера Эльвира оставила ставку в 21%, как и ожидалось. Учитывая, что недельные инфляции снижаются, недвусмысленно прослеживалось из заявлений, что снижение будет вот вот, несмотря на нейтральный сигнал.

Но на всякий случай перед заседанием закупился, сокращая процент средств в фонде ликвидности, приобрёл:



Портфель сейчас:



Планы не изменились – крепкие корпораты, возможно рублёвое золото. В последнем случае очень важен тайминг, ибо когда крепкие облигации дают 22-23% годовых, с золотом в рублях можно сидеть долго без движений

( Читать дальше )

Здравствуйте.

За прошедшие пару недель очень много новостей. Ну, во-первых оставили ставку. Во-вторых — «dogovornyachok», который отправил в космос все РФ акции просто за вечернюю сессию и за день до оглашения ставки. То есть чистейшее казино, в которое можно было лишь залететь с шашкой наголо. Я говорил о том, что «факта» дожидаться не будут, будут откупать «ожидания», но я это не люблю. Лучше я залечу невыгодно в историю, которую согласен держать долго, чем вот в такое на консервативную часть портфеля.

Вернёмся к ставке — её оставили, риторика в духе «ещё чуточку подержим, а потом,

( Читать дальше )

Здравствуйте.

Пока выходят не очень хорошие данные по инфляции и облигации не летят вниз — время продолжить переброску из sbmm средств в другие активы. Купил:



Расстановка в портфеле:



Акции продолжили рост, но я считал, что 2500 по индексу это дорого, 2900+ тем более. Не исключено, что придётся набирать и их, но я не вижу смысла торговать спорный сентимент по

( Читать дальше )

Здравствуйте.

Прошли новогодние праздники, настало время задумываться о дальнейших планах ЦБ по ставке. Я уже в фондах ликвидности, поэтому здравым видится решение подбирать корпораты с относительно неплохим кредитным рейтингом с доходностью выше ключа, но не залезая сильно в ВДО и длину. Если геополитика сильно не меняется, недельная инфляция не покажет сильно адовые цифры — вполне вероятно, что ключ не то, что останется на уровне 21%, могут потихоньку снижать и наблюдать. Но про турецкий сценарий тоже нельзя забывать, поэтому весь SBMM распродавать не планирую.

Купил:



Портфель

( Читать дальше )

Здравствуйте.

Неожиданное решение. Был намёк от Путина, что не всё так просто будет с повышением ставки, но намёк считался инвестсообществом скорее в духе «сейчас пусть поднимает на 2 пункта, но дальше так не дадим».

Поэтому доходности рухнули, закупки ожидаемые не произошли кроме одной:



Посмотрим, что будет в понедельник, скорее всего с небольшим апсайдом к ключевой куплю что-то короткое и относительно крепкое.
Фонда, разумеется, сразу отскочила вверх. Но что собственно произошло? Наверно инфляция пошла на спад? Или закончилась “геополитика” и отменили санкции? А может нефть

( Читать дальше )

Здравствуйте.

Потихонечку погасились короткие облигации и я начал подкупать новые коротыши:



Портфель сейчас таков:



Завтра заседание ЦБ, все ждут 23 ставку, поэтому пока оставил кэш для покупки чего-нибудь. В данный момент идёт прямая линия с президентом, судя по риторике — завтра будет действительно 23% (опасения по динамике инфляции со стороны Эльвиры), но есть немалая вероятность, что всё (запоздалая работу с корпами в банках, темпы замедления корпоративного кредитования с лагом реакции на ключ). Возможно, стоит задуматься о чуть более широком фиксе доходностей на уровне

( Читать дальше )